골드만삭스

골드만삭스, 어렵지 않아요 세계에서 손꼽히는 투자은행이 무슨 일을 하는지

1. 골드만삭스는 어떤 회사예요?

골드만삭스는 미국에서 시작한 아주 큰 금융 회사예요. 한 가지 일만 하는 게 아니라 투자은행(기업의 큰 돈 거래를 도와주는 일), 증권(주식·채권을 사고파는 일), 자산운용(맡긴 돈을 대신 굴려 주는 일)까지 여러 분야를 폭넓게 다루는 '종합 금융 회사'예요.

주요 손님은 개인보다는 규모가 큰 쪽이에요. 대형 기업, 큰돈을 굴리는 기관투자자, 나라와 정부 기관, 그리고 재산이 아주 많은 부자들이 고객이에요. 회사들이 서로 합치거나 사고파는 인수합병(M&A) 거래에 조언을 해 주고, 기업이 주식이나 채권을 발행할 때 도와주고, 여러 종류의 자산을 사고팔 수 있게 시장에서 중간 다리 역할(마켓메이킹)을 하는 것으로 유명해요.

활동 무대도 한 나라에 그치지 않아요. 미주(아메리카 대륙), 유럽, 아시아, 중동에 사무소를 두고 여러 나라에서 일하는 다국적 금융기관이에요. 요즘은 실물자산 토큰화(건물·채권 같은 진짜 자산을 블록체인 위의 디지털 조각으로 바꾸는 것)나 블록체인 관련 사업처럼 기술을 활용한 금융으로도 활동 범위를 넓히고 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 한 가지 메뉴만 파는 가게가 아니라, 돈에 관한 웬만한 일은 다 해 주는 큰 백화점 같은 곳이에요.

2. 어떤 사업들을 하고 있나요?

골드만삭스가 하는 일은 크게 다섯 갈래로 나눌 수 있어요.

먼저 투자은행(Investment Banking)은 기업이 큰 결정을 할 때 옆에서 조언해 주는 부문이에요. 회사끼리 합치거나(인수합병), 사업 일부를 파는 매각, 다른 회사가 함부로 인수하지 못하게 막는 기업 방어, 위험 관리, 사업 구조를 다시 짜는 구조조정이나 한 부분을 떼어 내 별도 회사로 만드는 분사 같은 일을 도와줘요. 또 증권·대출·파생상품(값이 다른 것의 가격에 따라 움직이는 금융상품)을 여러 사람에게 공개로 팔거나 소수에게만 파는 인수 업무도 해요.

글로벌 마켓(Global Markets)은 주식, 채권, 통화(각 나라 돈), 원자재, 파생상품 등 여러 종류의 자산을 사고팔고, 거래가 원활하게 이뤄지도록 시장에서 중간 역할을 하는 부문이에요. 손님은 자산운용사, 헤지펀드, 은행·증권사, 연기금(국민의 노후 자금을 굴리는 곳), 기금·재단, 기업, 정부 같은 기관들이에요.

자산운용(Asset Management)은 누구나 사고팔 수 있는 공개 시장과 그렇지 않은 비공개 시장을 두루 다루면서, 기관과 개인 고객에게 투자 상품과 돈을 대신 굴려 주는 서비스를 제공해요. 자산관리(Wealth Management)는 재산이 아주 많은 사람들을 대상으로 재무 설계, 투자 관리, 상담 서비스를 해 주고요.

마지막으로 리서치(Research)는 조사·분석을 하는 부문이에요. 경제 상황, 투자 조합(포트폴리오) 전략, 파생상품, 주식·신용 증권 등을 다루는데, 전 세계 25개가 넘는 주식시장과 50여 개 경제권을 대상으로 살펴봐요.

이렇게 보면 쉬워요 · 한 회사 안에 서로 다른 전문 부서가 나란히 있어서, 손님이 어떤 금융 고민을 들고 와도 담당 부서로 연결되는 구조예요.

3. 언제 생겨서 어떻게 커 왔나요?

골드만삭스는 1869년에 세워졌어요. 그 뒤로 미주, 유럽, 아시아, 중동에 사무소를 두는 다국적 금융기관으로 성장했죠. 전 세계 자본시장이 커지고 복잡한 금융상품들이 새로 생겨나는 큰 흐름 속에서 중심적인 역할을 해 왔어요.

2008년에는 전 세계에 금융위기가 닥쳤어요. 그 이후 골드만삭스는 규제(정부가 정해 놓은 규칙)와 회사 조직 구조에서 여러 변화를 겪었지만, 그런 와중에도 다루는 상품 종류와 활동하는 지역을 계속 넓혀 갔어요.

2010년대와 2020년대에 들어서는 기술을 활용한 금융에 관심을 더 키웠어요. 데이터 분석, 디지털 플랫폼, 그리고 블록체인 관련 연구 같은 분야에 힘을 실었죠.

이렇게 보면 쉬워요 · 150년 넘게 이어져 온 회사가, 시대가 바뀔 때마다 새 도구를 익혀 온 셈이에요.

4. 블록체인과 디지털 자산은 어떻게 다루나요?

골드만삭스는 디지털 자산 사업을 서두르지 않고 조심스럽게 다뤄 왔어요. 손님도 주로 기관 고객이에요. 암호화폐를 거래하는 전담 부서(트레이딩 데스크)를 운영했고, 암호화폐 값에 연동된 파생상품도 검토했으며, 블록체인을 이용한 결제와 토큰화(자산을 디지털 조각으로 바꾸는 것)를 다루는 연구·시범 프로그램에도 참여했어요.

또 여러 프로젝트를 진행해 왔어요. 주식·채권 같은 증권을 토큰으로 만드는 토큰화 증권, 금융 시스템의 바탕이 되는 인프라에 쓰는 분산원장(여러 컴퓨터가 똑같은 거래 기록을 나눠 갖고 서로 맞춰 보는 방식) 기술, 그리고 다른 회사와 손잡거나 직접 만들어서 제공하는 커스터디(고객의 디지털 자산을 안전하게 대신 보관해 주는 서비스) 관련 프로젝트예요. 이런 움직임은, 전통 금융 쪽에서 블록체인 기술을 효율성·투명성을 높이고 결제 처리를 개선하는 수단으로 보고 관심을 넓혀 가는 흐름을 보여 줘요.

디지털 자산 분야에서 골드만삭스가 노리는 자리는 분명해요. 일반 개인을 상대하는 소매(리테일) 서비스보다는, 규칙에 맞게 관리되는 상품, 위험 관리, 기존 금융 시스템과의 연결에 초점을 맞춘 '기관용 관문' 역할을 하려는 거예요. 기관 손님이 안심하고 디지털 자산에 들어올 수 있는 정식 입구가 되겠다는 뜻이죠.

이렇게 보면 쉬워요 · 새 동네에 무작정 뛰어드는 게 아니라, 규칙과 안전장치를 갖춘 정문을 먼저 만들어 두고 손님을 안내하는 방식이에요.

5. 누가 회사를 이끌고 있나요?

골드만삭스를 이끄는 핵심 인물들은 다음과 같아요.

로이드 C. 블랭크페인은 회장(Chairman), 데이비드 솔로몬은 최고경영자(CEO, 회사 경영을 총괄하는 사람)예요.

존 E. 월드론은 사장 겸 최고운영책임자(President and COO, 회사 운영을 책임지는 사람)이고, 마틴 차베즈는 부사장 겸 최고재무책임자(EVP and CFO, 회사의 돈 관리를 책임지는 사람)예요.

6. 규제와 위험은 어떻게 관리하나요?

골드만삭스는 시스템적으로 중요한 금융기관(SIFI)이에요. 이건 '이 회사가 흔들리면 금융 시스템 전체가 위험해질 만큼 중요한 기관'이라는 뜻이에요. 그래서 여러 나라(관할권)에 걸쳐 폭넓은 규제 감독을 받아요. 디지털 자산 관련 활동은 계속 바뀌는 규제 환경, 시장 값이 크게 오르내리는 변동성, 그리고 거래 상대방이 약속을 못 지킬 수 있는 거래상대방 위험 같은 영향을 받아요.

골드만삭스의 암호화폐 사업은 주로 기관 고객을 위해 설계됐어요. 그래서 암호화폐만 전문으로 다루는 회사들이 내놓는 서비스와는 성격이 크게 다를 수 있어요.

디지털 자산 사업을 얼마나 빠르게, 얼마나 넓게 펼칠지는 아직 정해진 게 아니에요. 규제가 얼마나 명확해지는지, 손님들이 얼마나 원하는지, 전체 시장 상황이 어떤지에 따라 계속 달라질 수 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 큰길을 달리는 대형 트럭일수록 지켜야 할 교통 규칙과 안전 점검이 더 많은 것과 비슷해요.