글래스노드

글래스노드, 어렵지 않아요 블록체인 데이터를 읽어 주는 회사 이야기

1. 글래스노드는 무슨 회사예요?

글래스노드는 '온체인 인텔리전스 플랫폼'이에요. 온체인이라는 건 블록체인 네트워크 위에서 실제로 일어나는 일(누가 코인을 얼마나 옮겼는지 같은 기록)을 뜻해요. 글래스노드는 이 블록체인에서 직접 나오는 데이터를 자료의 뼈대로 삼아서, 보기 좋은 지표와 분석 도구로 가공해 제공해요.

지금까지 많은 분석은 '가격'만 보고 판단했는데, 가격만 봐서는 알 수 있는 게 적다는 한계가 있었어요. 글래스노드는 여기서 한 발 더 나가서 네트워크가 얼마나 활발한지, 자산(코인)이 어디로 흘러가는지, 시장 사람들의 심리가 어떤지까지 데이터로 관측할 수 있게 하는 걸 목표로 삼아요.

이용하는 사람은 아주 다양해요. 개인 투자자, 기관 투자자, 시장을 연구하는 사람, 암호화폐 관련 펀드, 금융 서비스를 하는 사업자 등이 써요. 회사는 유럽의 스위스에 자리를 두고 있고, 분석과 리서치(조사·연구) 분야에서 일해요. 비슷한 일을 하는 곳으로는 Dune Analytics, Footprint Analytics, Kaiko, CoinGecko, Chainalysis, ByteTree, Sentora 같은 회사들이 함께 언급돼요.

이렇게 보면 쉬워요 · 블록체인이라는 거대한 장부를 대신 읽어서 요약해 주는 분석실 같은 곳이에요.

2. 어떤 제품과 서비스를 팔아요?

글래스노드는 온체인 데이터를 바탕으로 여러 제품과 서비스를 제공해요. 하나씩 풀어 보면 이래요.

먼저 '온체인 데이터 분석'이 있어요. 비트코인, 이더리움, 그리고 주요 알트코인(비트코인이 아닌 다른 여러 코인들) 같은 여러 블록체인에 대해 지금 상황(실시간)과 과거 기록을 지표로 보여줘요.

'글래스노드 스튜디오(Glassnode Studio)'는 직접 눌러 가며 쓰는 플랫폼이에요. 네트워크가 얼마나 활발한지, 투자자들이 어떻게 움직이는지를 대시보드(한눈에 보는 화면)와 차트, 시각화 도구로 따라갈 수 있어요.

또 '시장 인사이트·리포트'로 정기적인 분석 자료와 리서치 보고서, 시장에 대한 논평을 내놓아요. '나만의 시스템에 붙여 쓰는 데이터'도 있어요. API(프로그램끼리 데이터를 주고받는 통로)와 데이터 피드를 통해, 자기 트레이딩 시스템이나 포트폴리오 관리 도구, 연구용 프로그램에 잘 정리된 온체인 데이터를 연결해 쓸 수 있게 해줘요. 마지막으로 '맞춤형 분석 솔루션'은 특별한 인사이트나 감시가 필요한 기관 고객을 위해 따로 만들어 주는 데이터 서비스예요.

3. 데이터를 어떻게 만들어 내요?

글래스노드는 노드(블록체인 네트워크에 참여해 데이터를 주고받는 컴퓨터) 네트워크에서 아직 가공되지 않은 날것 그대로의 블록체인 데이터를 직접 모아요. 그런 다음 이걸 누구나 같은 기준으로 비교할 수 있게 표준화된 지표로 다듬고, 대시보드와 API를 통해 눈에 보이게 만들어요. 자기들만의 알고리즘(계산 방법)으로 거래가 어떻게 흐르는지, 지갑들이 어떻게 움직이는지, 네트워크가 얼마나 붐비는지, 토큰이 누구에게 얼마나 퍼져 있는지 등을 분석해서 실제로 쓸모 있는 인사이트를 뽑아내요.

이 플랫폼은 클라우드 인프라(인터넷 너머에 있는 큰 서버 자원), 실시간으로 데이터를 흘려보내는 데이터 파이프라인, 그리고 사용자가 스스로 설정을 바꿀 수 있는 분석 도구를 하나로 묶어서 만들어졌어요. 이렇게 해서 데이터가 정확하고, 또 누구나 쉽게 접근할 수 있도록 하는 구조를 갖췄어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 원석(날것 데이터)을 캐서 깎고 다듬어 보석(지표)으로 만들어 진열장에 올리는 과정과 비슷해요.

4. 왜 온체인 데이터가 중요하다고 말해요?

글래스노드는 온체인 데이터를 쓰는 이유를 자기 사업의 근거로 내세워요. 크게 세 가지예요.

첫째, '새로운 지표'예요. 예전부터 쓰던 가치 평가(밸류에이션) 지표는 잡음(노이즈)이 많고 조작하기도 쉬워서, 암호자산에 그대로 적용하기엔 정밀도가 떨어진다고 봐요. 그래서 온체인 데이터를 이용해 네트워크 안에서 실제로 벌어지는 경제 활동을 더 정밀하게 재는 지표를 만들어요.

둘째, '개방형 금융'이에요. 온체인 데이터는 누구나 볼 수 있게 공개돼 있는데, 이 성질 덕분에 검증할 수 있는 시장 신호를 실시간으로 지켜보고 대응할 수 있다고 봐요. 그러면 지나간 사건이 왜 일어났는지 설명하기도, 앞으로를 예측하기도 더 정확해진다는 거예요.

셋째, '신뢰 가능한 데이터'예요. 암호화폐 시장에는 누구는 알고 누구는 모르는 정보 비대칭 문제가 널리 퍼져 있어요. 글래스노드는 온체인에서 직접 나오는, 손댈 수 없는(조작 불가능한) 데이터를 분석하는 것이 시장 정보의 정확성을 지키는 방법이라고 강조해요.

사실 여러 블록체인에서 데이터를 모아 의미 있는 정보로 가공하려면 돈이 많이 들어요. 데이터베이스, 도구, 데이터 과학 인력 같은 인프라가 필요하거든요. 글래스노드는 이 무거운 일을 대신 해 주는 '온체인 데이터로 들어가는 관문' 역할을 자처해요.

5. 실제로 어디에 쓰이고, 시장에서 어떤 위치예요?

글래스노드의 분석은 여러 자리에서 쓰여요. 트레이더는 지금 시장 심리가 어떤지 가늠할 때 쓰고, 펀드는 위험과 유동성(자산을 얼마나 쉽게 사고팔 수 있는지)을 평가할 때 써요. 규제기관과 연구자는 블록체인 생태계 전체를 분석할 때 활용해요.

주요 활용 분야를 하나씩 보면 이래요. 네트워크가 얼마나 활발한지를 근거로 시장 흐름과 가격 움직임을 파악하고요. 온체인 유동성, 거래소로 들어오고 나가는 돈, 투자자가 얼마나 한곳에 몰려 있는지(집중도)를 지켜봐요. 또 블록체인 네트워크가 얼마나 건강한지, 얼마나 많이 쓰이는지(채택 정도)를 평가하고요. 투명하게 공개된 온체인 지표를 가지고 리서치와 컴플라이언스(규정 준수)를 돕기도 해요.

업계에서는 글래스노드가 온체인 데이터를 폭넓게 다룬다는 점, 기관 수준의 깊이 있는 인사이트를 준다는 점, 그리고 시각화 품질이 좋다는 점에서 좋은 평가를 받아요.

6. 언제, 왜 만들어졌어요?

글래스노드는 2018년에 세워졌어요. '온체인 분석을 통해 암호화폐 시장에 투명성과 명료함을 주자'는 취지였어요. 가격만 보는 분석으로는 한계가 있다고 판단하고, 지갑이 어떻게 이동하는지, 거래량이 얼마인지, 네트워크에 코인이 어떻게 나뉘어 공급돼 있는지, 유동성이 어디로 흐르는지처럼 블록체인 밑바닥에서 실제로 벌어지는 활동을 추적하는 도구 모음을 개발했어요.

그 뒤로 트레이딩 전략을 짜거나 투자 판단을 하거나 규제를 연구할 때 쓰이는 데이터 솔루션을 제공하면서, 블록체인 인텔리전스 분야에서 손꼽히는 주요 사업자 중 하나로 자리 잡았어요.

7. 누가 이끄는 회사예요?

핵심 인물은 이래요.

얀 알레만(Yann Allemann)은 공동창업자이고 퀀트 트레이딩(숫자와 알고리즘으로 자동으로 매매 전략을 짜는 일)을 맡고 있어요. 킬리안 헤그(Kilian Heeg)는 블록체인 아키올로지스트(블록체인을 깊게 파고들어 데이터를 발굴하는 역할)예요. 빅토르 로가틴(Viktor Rogatin)은 리드 소프트웨어 엔지니어, 즉 개발을 이끄는 사람이에요.

이 밖에 트레이더인 조시 레이거(Josh Rager)가 트레이더 자문위원회(Trader Advisory Board, 트레이더들이 모여 조언을 해 주는 모임)에 참여하고 있어요.

8. 쓸 때 조심할 점은 뭐예요?

온체인 지표는 잘 쓰면 유용하지만 위험도 있어요. 시장이 보내는 신호를 잘못 읽을 수도 있고, 지나간 흐름(과거 추세)에 너무 기대다가 판단을 그르칠 수도 있어요.

그래서 글래스노드는 자사 데이터만 딱 믿지 말고, 폭넓은 리서치와 기본적 분석(회사·자산의 근본적인 가치를 따져 보는 분석), 그리고 위험 관리와 함께 쓰라고 권해요.

또 블록체인 네트워크는 규제나 기술이 바뀔 수 있는데, 그런 변화가 데이터를 얼마나 얻을 수 있는지, 지표를 어떻게 해석해야 하는지에 영향을 줄 수 있어요. 그러니 기관이든 개인이든 무언가를 결정할 때는 이런 요인들을 함께 고려하는 게 좋아요.