Brian Fu

Brian Fu, 어렵지 않아요 전통 금융맨이 만든 코인 대출 서비스 이야기

1. Brian Fu는 어떤 사람인가요?

Brian Fu는 탈중앙화 금융(DeFi, 은행 같은 중간 회사 없이 컴퓨터 프로그램만으로 돈을 빌리고 빌려주는 방식)이라는 분야에서 일하는 사업가예요. 그는 zkLend라는 서비스를 함께 만든 공동창업자인데, 이 서비스는 스타크넷(StarkNet)이라는 이더리움 확장 네트워크 위에 만들어진 레이어 2(이더리움의 일을 대신 처리해서 더 빠르고 싸게 해 주는 보조 네트워크) 머니마켓 프로토콜이에요. 머니마켓 프로토콜이란 사람들이 자기 코인을 맡기거나 빌릴 수 있게 해 주는 대출 프로그램을 말해요.

Brian Fu는 전통적인 금융과 신용시장(돈을 빌려주고 이자를 받는 시장)에서 10년 넘게 일한 경험이 있어요. 그 경험을 바탕으로, 큰 기관 손님과 개인 손님 모두 쓸 수 있는 '자본을 효율적으로 굴리는' 대출 플랫폼을 만드는 데 집중하고 있어요.

zkLend 말고도 그는 Wolver.io, 그리고 XRP 레저(XRP Ledger)라는 블록체인 위에서 돌아가는 DeFi 프로젝트 Strobe Finance 등 여러 웹3 프로젝트에도 참여하고 있어요. 그의 활동은 신용(돈을 빌려주는 일), 위험관리, 블록체인 확장이 만나는 지점에 있고, 규제(정부 규칙)까지 고려한 안전한 온체인 대출 환경을 지향해요.

이렇게 보면 쉬워요 · 은행에서 오래 일하던 사람이 은행 없이도 돌아가는 '자동 대출 기계'를 만드는 셈이에요.

2. 어떤 일을 해 왔나요?

Fu는 암호화폐 업계로 오기 전에 15년 넘게 전통 금융에서 일했어요. Bloomberg(2009년), Standard Chartered(2009~2016년), Silk Road Finance Corporation(2016~2019년), China Merchants Capital(2019~2022년) 같은 곳에서 신용시장, 구조화 상품(여러 금융 요소를 묶어 만든 복잡한 상품), 부채 자문(돈을 어떻게 빌릴지 조언하는 일) 업무를 맡았어요. Standard Chartered에서는 FX 스트럭처링(외환 상품을 설계하는 일)을 하는 신입 연수생으로 시작해서, 나중에는 상업용 부동산 부문의 어소시에이트 디렉터(중간 관리자급 직책)까지 올라갔어요.

금융권에 들어가기 전에는 Sulzer Pumps(2007년)와 EaglePicher Medical Power(2006년)에서 설계와 관련된 인턴 일도 했어요.

이렇게 쌓은 자본시장 경험은 나중에 zkLend를 만들 때 큰 도움이 됐어요. 기관들이 위험을 어떻게 다루는지, 담보(빌릴 때 맡기는 보증물)를 어떻게 관리하는지, 규제가 무엇을 요구하는지에 대한 이해로 이어졌기 때문이에요.

이렇게 보면 쉬워요 · 오랫동안 돈을 다뤄 본 사람이라, 코인 세계에서도 '어떻게 하면 안전하게 빌려줄까'를 잘 아는 거예요.

3. 대표 작품 zkLend는 무엇인가요?

Fu가 가장 많이 알려진 활동은 zkLend예요. 그는 이 서비스의 공동창업자이면서, 프로토콜의 전략과 설계를 이끄는 핵심 인물이에요. zkLend는 영지식 증명(내용을 다 보여 주지 않고도 '이게 맞다'는 걸 증명하는 기술)을 써서 거래를 압축하고 수수료를 낮추면서도, 이더리움 메인넷(이더리움의 진짜 본체 네트워크)의 보안은 그대로 유지하는 스타크넷 위에 만들어진 머니마켓이에요.

이 프로토콜은 두 개의 주요 제품으로 이루어져 있어요. 아르테미스(Artemis)는 개인 DeFi 이용자를 위한 '퍼미션리스' 시장이에요. 퍼미션리스란 누구나 허락 없이 자유롭게 쓸 수 있다는 뜻이고, 여기서는 맡긴 담보보다 적게 빌리는 '초과담보 대출'을 제공해요. 즉 빌리는 돈보다 더 많은 담보를 맡겨야 해서 안전하게 굴러가요.

아폴로(Apollo)는 기관이나 회사 손님을 위한 '퍼미션드' 제품이에요. 퍼미션드란 아무나 못 쓰고 자격 확인을 통과해야 쓸 수 있다는 뜻이에요. 그래서 고객확인(손님이 누구인지 신원을 확인하는 절차)과 자금세탁방지(범죄 자금이 섞이지 않게 막는 규칙) 요건을 충족해야만 이용할 수 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 아르테미스는 '누구나 들어오는 공용 창구', 아폴로는 '신분증 확인 후 들어가는 VIP 창구'라고 보면 돼요.

4. 어떤 기술로 만들어졌나요?

zkLend는 스타크넷의 '영지식 롤업' 기술을 써요. 롤업은 여러 거래를 하나로 묶어서 처리하는 방식인데, 덕분에 이더리움 메인넷보다 더 많은 거래를 더 싸게 처리할 수 있어요. 대부분의 계산 작업을 체인 바깥(오프체인)에서 처리한 다음, 묶은 거래를 한꺼번에 이더리움에 정산해요. 이렇게 하면 위험을 더 촘촘하게 관리하고, 자기 자산 상태를 자주 조정하는 것도 낮은 비용에 할 수 있어요.

이 프로토콜에는 여러 기능이 있어요. 격리형 머니마켓 풀(한 자산의 문제가 다른 자산으로 번지지 않게 따로 떼어 놓은 대출 창고), 프로토콜 간 대출, 자산마다 다르게 정한 담보·차입 계수(자산별로 얼마까지 빌릴 수 있는지 정하는 비율), 상황에 따라 바뀌는 청산 파라미터(담보가 부족해질 때 자동으로 처분하는 기준값) 등이에요.

네이티브 토큰(이 서비스 전용으로 만든 코인)인 ZEND는 세 가지 용도로 쓰여요. 거버넌스(서비스 운영 방향을 투표로 정하는 일), 스테이킹(코인을 맡겨 두는 것) 기반 보상 부스트(보상을 더 늘려 주는 것), 그리고 대출 풀에서 생긴 이자 수익 일부를 나눠 받는 것이에요.

이렇게 보면 쉬워요 · 영수증을 하나하나 처리하지 않고 하루치를 묶어서 한 번에 정산하는 것과 비슷해요. 그래서 빠르고 저렴해요.

5. 다른 프로젝트도 하나요?

Fu는 zkLend 말고도 새롭게 떠오르는 DeFi 기회에 집중하는 웹3 프로젝트 Wolver.io에서 프로젝트 리드(책임자)를 맡고 있어요. 또 XRP 레저 기반의 DeFi 플랫폼 Strobe Finance에서는 어드바이저(조언자)로 참여하고 있어요.

Strobe Finance는 XRPL이라는 블록체인 위에서 신용·수익 상품을 어떻게 만들 수 있는지를 실험해요. XRPL은 이더리움과는 작동 환경도 다르고 설계상의 제약도 달라서, 같은 대출 서비스를 만들어도 방식이 달라져야 하거든요.

이 프로젝트들은 대출, 유동성(돈이 얼마나 쉽게 오가는지의 정도), 자본 효율성이라는 공통된 주제를 여러 블록체인 생태계로 넓혀 가고 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 같은 요리를 주방 설비가 다른 여러 식당에서 각각 만들어 보는 실험과 비슷해요.

6. 투자는 얼마나 받았나요?

2022년 3월, zkLend는 500만 달러 규모의 시드 라운드(사업 초기에 받는 첫 투자)를 발표했어요.

이 돈은 핵심 팀을 꾸리고 아르테미스·아폴로 제품을 출시하는 데 쓰였어요. 구체적으로는 스마트 컨트랙트 개발, 위험 엔지니어링(위험을 관리하는 기술 작업), 사업 개발에 투입됐어요.

이 투자는 이더리움 확장 솔루션과 기관용 DeFi에 특화된 벤처 펀드(신생 기업에 투자하는 회사)와 생태계 후원자들이 이 분야에 관심을 가지고 있다는 것을 보여 주는 사례로 평가돼요.

이렇게 보면 쉬워요 · 가게를 열기 전에 '이 아이템 괜찮네' 하고 후원자들이 초기 자금을 대 준 셈이에요.

7. 어디서 공부했나요?

Fu는 2003년부터 2008년까지 브리티시컬럼비아대학교(UBC)에서 공학물리학을 전공하고 상학(경영·상업 관련 학문)을 부전공해서 학사 학위를 받았어요.

이후 2021년부터 2022년까지는 하버드경영대학원의 온라인 과정을 들어서 글로벌 비즈니스 수료증을 땄어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 이공계 기초와 경영 지식을 둘 다 갖춘, 기술과 사업을 모두 이해하는 배경이에요.

8. 어떤 위험을 알아 둬야 하나요?

Fu가 관련된 프로젝트들은 다른 DeFi 대출 프로토콜과 마찬가지로 위험이 큰 환경에서 돌아가요. 스마트 컨트랙트(사람이 개입하지 않고 조건이 맞으면 자동으로 실행되는 프로그램)에 허점이 있거나, 오라클(바깥 세상의 가격 정보를 블록체인 안으로 가져다주는 장치)에 오류가 생기거나, 시장이 크게 출렁일 때 돈이 갑자기 마르는 일이 생기면, 돈을 맡긴 사람이나 빌린 사람이 순식간에 큰 손해를 볼 수 있어요. 또 스타크넷이나 XRPL처럼 아직 새로운 네트워크에서 운영하다 보면, 개발 도구나 서로 다른 시스템끼리의 연결, 네트워크 보안과 관련한 추가 위험도 따라와요.

기관 손님을 받으려는 머니마켓에는 규제 흐름도 중요한 변수예요. 고객확인, 자금세탁방지, 증권 분류(이 코인을 주식 같은 '증권'으로 볼지 정하는 것) 같은 요건이 나라마다 계속 바뀌고 있어서, 그에 따라 프로토콜의 구조나 운영 방식이 영향을 받을 수 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 자동으로 돌아가는 편리한 기계지만, 부품 하나가 고장 나거나 나라 규칙이 바뀌면 크게 흔들릴 수 있다는 뜻이에요.