블록파이 SEC 합의

1.코인을 맡기면 이자를#

블록파이는 2017년 잭 프린스(Zac Prince)와 플로리 마르케스(Flori Marquez)가 미국 뉴저지주에 세운 회사다. 2019년3월4일 내놓은 '블록파이 이자 계좌(BlockFi Interest Account)'는 이용자가 암호화폐를 블록파이에 빌려주고 매달 변동 이자를 받는 상품이었다. 블록파이는 맡은 코인을 기관 투자자에게 빌려주거나, 개인에게 달러를 빌려주거나, 주식·선물에 투자해 이자를 마련했다. SEC 명령서에 따르면 2021년3월31일 이 계좌에 든 투자자 자산은 약 147억 달러였고, 2021년12월8일에는 약 104억 달러, 투자자는 57만 2,160명(미국 39만 1,105명)이었다. 뉴저지주 증권국은 2021년7월 이 계좌를 미등록 증권으로 보고 신규 가입을 막는 명령을 냈고, 다른 주들도 뒤따랐다.

2.1억 달러 합의#

SEC는 2022년2월14일 블록파이 렌딩(BlockFi Lending LLC)에 중지 명령을 내리고 제재금 5,000만 달러를 부과했다. 블록파이는 32개 주와도 별도로 모두 5,000만 달러를 내기로 했다. SEC가 본 문제는 세 가지였다. 첫째, 이자 계좌는 증권 공모로 등록하거나 면제를 받아야 했는데 그러지 않았다. 둘째, 블록파이는 18개월 넘게 현금을 뺀 총자산의 40% 넘게 투자증권(기관 대출 포함)으로 들고 있어 투자회사로 등록해야 했지만 하지 않았다. 셋째, 2019년3월부터 2021년8월까지 웹사이트에 기관 대출이 "보통 초과 담보"라고 적었으나 실제로는 그렇지 않은 대출이 많아 위험을 잘못 알렸다. 블록파이는 60일 안에 사업을 법에 맞추고 미국에서 새 이자 계좌 판매를 멈추기로 했으며, 증권으로 등록한 새 상품 '블록파이 일드(BlockFi Yield)'를 내겠다고 발표했다. 게리 겐슬러 SEC 위원장은 "암호화폐 대출 플랫폼에 관한 첫 사건"이라며 "암호화폐 시장도 오래 검증된 증권법을 지켜야 한다는 점을 분명히 했다"고 말했다.

3.합의 9개월 뒤의 파산#

합의 뒤 블록파이는 등록 상품을 내놓지 못했다. 2022년 상반기 테라·루나 붕괴와 쓰리애로우즈캐피털 청산으로 대출 업계가 흔들리자, 블록파이는 7월 FTX에서 최대 4억 달러의 신용 한도를 받고 FTX US에 인수될 수 있는 선택권을 주는 계약을 맺었다. 그러나 11월 FTX가 무너지자 블록파이는 11월14일 FTX에 상당한 노출이 있다고 밝히고 출금을 멈췄다. 11월28일 뉴저지 연방파산법원에 파산보호(챕터 11)를 신청했고, 채권자는 10만 명이 넘었다. 신청서에는 FTX US에 빌려준 2억 7,500만 달러가 채권으로 올랐다. SEC 합의는 이자 계좌가 증권이라는 판단의 선례가 됐고, 셀시우스·제미니 언 등 다른 대출 상품에 대한 제재와 소송으로 이어졌다.

4.연표5건

1. 2019.03출시3월4일 블록파이 이자 계좌 출시
2. 2021.07규제7월 뉴저지주 증권국, 이자 계좌 신규 가입 중지 명령
3. 2022.02규제2월14일 SEC 5,000만 달러·32개 주 5,000만 달러 합의, 미국 신규 판매 중단
4. 2022.07투자FTX와 최대 4억 달러 신용 한도·인수 선택권 계약
5. 2022.11사건11월14일 FTX 노출 공개·출금 중단, 11월28일 파산보호 신청