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Figure, 어렵지 않아요 블록체인으로 금융을 다루는 회사 이야기

1. Figure는 무슨 회사예요?

Figure는 분산원장(여러 컴퓨터가 똑같은 거래 기록을 나눠 갖고 서로 대조하는 장부) 기술을 써서, 전통적인 자본시장을 더 현대적으로 바꾸려는 핀테크 회사예요. 대출, 자산관리, 펀드 운영 같은 분야에서 블록체인 기반 솔루션을 만들어요. 이때 가장 중요하게 생각하는 건 '규제를 잘 지키는 것'과 '큰 기관 투자자들이 받아들이게 하는 것'이에요.

이 회사는 커스터디(남의 자산을 대신 안전하게 맡아 보관해 주는 서비스)나 일반 소비자용 암호화폐 서비스에 힘을 쏟기보다는, 기존 법과 규정 체계에 잘 맞추면서도 거래를 더 투명하게 하고 결제 속도를 빠르게 하는 '규제형 금융 상품'을 만드는 걸로 알려져 있어요.

그래서 주로 상대하는 고객도 일반인이 아니에요. 블록체인 기술은 필요하지만 규제 의무도 반드시 지켜야 하는 기관, 펀드를 운용하는 회사, 금융 중개 회사들이 주요 고객이에요.

2. 어떤 서비스와 상품을 만드나요?

Figure의 대표 서비스는 '디지털 펀드 서비스(Digital Fund Services)'예요. 디지털 방식으로 또는 토큰(블록체인 위에서 거래되는 디지털 증표) 형태로 만든 투자펀드를 새로 만들고, 운영하고, 관리하는 일까지 한자리에서 처리하는 플랫폼이에요. 규정 준수 기능과 보고 기능을 인프라 안에 처음부터 넣어 두어서, 전통적인 펀드 구조에서 생기는 운영상의 비효율을 줄이려고 해요.

주요 기능은 이래요. 첫째, '펀드 설정 및 발행'이에요. 투자자를 새로 받아들이는 절차(온보딩)와 규제 통제를 함께 묶어서 토큰화된 펀드를 출시하도록 도와줘요. 둘째, '명의개서 대리 및 기록관리'예요. 누가 얼마를 가졌는지 정리한 자본구성표(cap table)와 투자자 기록, 거래 이력을 블록체인 위(온체인)에서 관리해요. 셋째, '컴플라이언스 자동화'예요. 고객확인제도(고객이 진짜 누구인지 확인하는 절차), 자금세탁방지(범죄 돈을 깨끗한 돈처럼 세탁하는 걸 막는 것), 적격투자자 검증, 양도를 제한하는 통제 같은 것들을 시스템 안에 내장해 두었어요. 넷째, '라이프사이클 관리'예요. 투자 신청(청약), 되사기(환매), 수익 분배, 보고처럼 계속 이어지는 운영을 맡아요.

이 밖에도 Figure는 여러 서비스를 함께 운영해요. 소비자와 기관을 위한 블록체인 기반 대출 서비스, 결제와 뱅킹을 다루는 플랫폼, 그리고 증권이나 암호화폐 같은 디지털 자산을 24시간 실시간으로 결제하는 거래 장터(마켓플레이스)도 함께 굴리고 있어요.

3. 어떤 기술 위에서 돌아가나요?

Figure의 서비스는 'Provenance Blockchain'이라는 블록체인 위에서 돌아가요. 이 블록체인은 금융자산을 다루고 기관이 쓰기에 알맞게 최적화되어 있어요. 신원을 확인하는 체계, 허가받은 사람만 들어오게 하는 접근 방식, 규정 준수 기능을 기본으로 갖추고 있으면서도, 분산원장 특유의 장점인 '투명성'과 '한 번 기록하면 함부로 바꿀 수 없는 성질(불변성)'은 그대로 유지해요.

이런 기반 덕분에 Figure는 전통 금융 시스템보다 더 빠른 결제, 실시간 보고, 그리고 데이터가 서로 어긋나지 않고 잘 맞는 상태를 제공하려고 해요. Figure는 Provenance Blockchain 생태계에 크게 기여하는 곳이기도 해서, 규제를 지키는 금융 서비스를 블록체인 위에서 큰 규모로 운영하는 실제 사례를 보여줘요. 다만 Provenance는 Figure에 딸린 게 아니라, 독립적으로 운영되는 별개의 블록체인 네트워크라는 점은 알아 두면 좋아요.

이렇게 보면 쉬워요 · Provenance는 Figure가 세든 건물이 아니라, 금융용으로 잘 지어진 '별도로 운영되는 공용 건물'이라고 보면 돼요.

4. 규제는 어떻게 지키나요?

규정 준수(컴플라이언스)는 Figure가 제품을 설계할 때 가장 중요하게 놓는 축이에요. 회사는 디지털 펀드 서비스를 미국의 증권 규제와 기관용 컴플라이언스 기준에 맞춰 짜요. 투자자가 자격이 되는지, 자산을 남에게 넘기는 데 제한이 있는지, 무엇을 공개해야 하는지 같은 규제 요건을 사람이 일일이 손으로 챙기지 않아도 되게, 프로토콜(시스템의 기본 규칙 계층)과 애플리케이션 계층에서 자동으로 강제해요.

이렇게 규정을 지키는 로직을 스마트 컨트랙트(조건이 맞으면 자동으로 실행되는 블록체인 위의 계약 프로그램)와 블록체인 작업 흐름 안에 직접 심어 두면, 운영하다 생기는 위험과 실수를 줄일 수 있어요. 그리고 펀드 운용사나 규제기관이 나중에 기록을 들여다보고 검사하기(감사) 쉬워지는 것도 목표로 해요.

5. 시장에서 어떤 자리에 있나요?

Figure는 주로 자산운용사, 사모펀드를 만드는 스폰서, 금융기관을 상대로 일해요. 이들이 펀드를 토큰화하거나, 펀드 운영 방식을 현대적으로 바꾸도록 돕는 거예요. 실제로 쓰이는 예를 들면, 사모대출 펀드, 부동산에 투자하는 기구, 대체투자 상품처럼 유동성(팔고 싶을 때 쉽게 사고팔 수 있는 정도)·투명성·운영 효율을 높였을 때 이득이 큰 분야들이 있어요.

디지털 자산과 토큰화(실물자산 토큰화, 즉 부동산·채권 같은 진짜 자산을 블록체인 토큰으로 바꾸는 것) 세계에서 Figure의 위치는 분명해요. 일반 소비자용 암호화폐 플랫폼이 아니라, '규정 준수를 가장 먼저 챙기는 인프라 제공자'예요. 규제가 있는 시장에 집중한다는 점에서, 누구나 허가 없이 참여하는 탈중앙화 금융(은행 같은 중개자 없이 블록체인 위에서 금융 거래를 하는 방식) 프로토콜과는 구분돼요. 이런 방향은 기관들이 점점 블록체인을 받아들이는 흐름과도 잘 맞아요.

6. 언제, 어떻게 시작됐나요?

Figure는 2018년에 마이크 케그니(Mike Cagney)가 세웠어요. 그는 SoFi라는 회사의 공동창업자였어요. 이 회사가 등장한 시기는, 블록체인 기술을 대출·증권화·자산 서비스 같은 전통 금융시장에 적용하려는 관심이 한창 커지던 때였어요.

처음에는 소비자 대상 대출에서 출발했지만, 이후에는 기관이 쓰는 자본시장 인프라로 사업 영역을 넓혀 갔어요.

7. 누가 이끄나요?

창업자는 마이크 케그니(Mike Cagney)예요. 온라인 금융 기업 SoFi를 공동 창업했던 인물이에요.

이사회와 투자자 쪽에는 이런 사람들이 참여하고 있어요. Dan Morehead는 이사회 멤버로 참여하고, Dovey Wan은 투자자로 참여하고 있어요.

8. 어떤 위험과 주의할 점이 있나요?

Figure는 규제가 아주 강한 환경에서 사업을 해요. 그래서 회사의 성장은 디지털 증권과 토큰화된 자산에 대한 규제가 얼마나 명확해지느냐와 밀접하게 얽혀 있어요. 증권법, 자산을 대신 보관하는 커스터디 요건, 블록체인 관련 규제가 바뀌면 회사가 내놓는 제품과 그것이 얼마나 받아들여질지에 영향을 줄 수 있어요.

또 블록체인 기반으로 펀드를 운영하면 효율이라는 이점이 있긴 하지만, 기관들이 실제로 받아들일지는 다른 조건에도 달려 있어요. 기존 시스템과 잘 연결되는지, 법적으로 인정받는지, 시장이 이 방식을 얼마나 이해하는지에 따라 달라지는 거예요.