BitMEX

BitMEX, 어렵지 않아요 고배율 코인 파생상품 거래소가 뭔지 한눈에

1. BitMEX는 어떤 곳인가요?

BitMEX는 암호화폐 파생상품 거래를 전문으로 하는 중앙화 거래소(회사가 가운데에서 거래를 중개하고 관리하는 거래소)예요. 코인을 직접 사고파는 현물 매매보다는, 선물 계약이나 무기한 스왑처럼 '적은 돈으로 큰 금액을 굴리는' 레버리지 상품에 초점을 맞추고 있어요. 비트코인을 비롯한 주요 디지털 자산의 가격이 오르거나 내릴 때 여기에 투자하거나 위험을 줄이는(헤지하는) 수단을 제공해요.

이용자는 자주 거래하는 트레이더, 전문 투자자, 기관을 주로 겨냥하고 있어요. 즉 마진 거래나 파생상품을 다뤄 본 경험이 있는 사람들을 대상으로 만든 플랫폼이에요.

지원하는 자산의 기준이 되는 통화는 비트코인이에요. 그리고 코인을 맡겨 두면 이자를 주는 스테이킹이나, 다른 사람의 매매를 그대로 따라 하는 카피 트레이딩 같은 부가 서비스는 제공하지 않아요.

이렇게 보면 쉬워요 · 코인 자체를 사는 가게가 아니라, '코인 값이 오를지 내릴지'에 베팅하는 전문 거래장이에요.

2. 무슨 상품을 제공하나요?

BitMEX의 핵심 상품은 레버리지(빌린 돈을 보태 더 큰 금액을 굴리는 것)를 활용한 파생상품이에요.

• 무기한 스왑: 만기(계약이 끝나는 날)가 없는 파생 계약이에요. 그래서 레버리지를 건 상태로 포지션을 계속 이어 갈 수 있어요.
• 선물 계약: 미래의 정해진 시점에, 미리 정한 가격으로 자산을 사고팔기로 약속하는 표준화된 계약이에요.
• 마진 거래: 레버리지를 써서 벌 수 있는 돈도, 잃을 수 있는 위험도 함께 키우는 거래 방식이에요. 비트코인 계약은 최대 100배, 알트코인(비트코인 외의 다른 코인) 계약에도 높은 배율을 지원해요.
• API(프로그램끼리 자동으로 주고받게 해 주는 연결 통로)와 거래 도구: 전문 트레이더·기관을 위해 주문 실행, 위험 관리, 시장 데이터 기능을 제공해요.
• 교육 자료: 파생상품 거래, 위험 관리, 플랫폼 사용법을 안내하는 자료를 제공해요.

주로 쓰이는 용도는 세 가지예요. 레버리지 파생상품으로 가격이 오를지 내릴지에 베팅하는 것, 이미 가진 자산의 위험을 줄이는 것(헤지), 그리고 API와 자동화 도구로 전문적인 매매 전략을 실행하는 것이에요. BitMEX는 무기한 스왑과 고배율 상품을 비교적 이른 시기에 도입한 거래소로 알려져 있어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 레버리지 100배는 '내 돈 1을 걸고 100만큼 굴리는' 것과 같아요. 이익도 손실도 그만큼 커져요.

3. 언제 어떻게 생겨났나요?

BitMEX는 2014년에 아서 헤이스, 벤 델로, 새뮤얼 리드 세 사람이 세웠어요. 고배율 비트코인 파생상품을 제공한 초기 거래소 가운데 하나로, 빠르게 자리를 잡았어요. 법인(회사)은 세이셸에 등록되어 있고, 전 세계 고객을 상대로 서비스를 해 왔어요.

여러 나라의 규제 당국(금융을 감독하는 기관)에게서 조사를 받으면서, 규정을 지키려는 노력을 강화하고 운영 방식을 조정해 왔어요. 이런 과정을 거치면서도 암호화폐 파생상품 거래의 주요 거점이라는 위상은 계속 유지하고 있어요.

4. 기술과 보안은 어떻게 챙기나요?

BitMEX의 거래 시스템은 한 번에 많은 거래를, 그리고 아주 빠르게(고빈도) 처리하도록 설계되었어요. 주문을 서로 맞춰 체결해 주는 매칭 엔진은 투자은행이나 헤지펀드가 쓰는 것과 비슷한 기술로 만들었다고 밝히고 있어요. 또 리스크 엔진(위험을 관리하는 장치)을 통해 레버리지, 마진콜(추가 증거금 요구), 청산(손실이 커지면 포지션을 강제로 정리하는 일)을 관리해서, 가격이 크게 출렁이는 시장에서도 안정성을 지키려고 해요.

보안 면에서는 자산을 콜드 스토리지(인터넷과 끊어 둔 지갑에 보관하는 방식)에 넣어 두고, 다중서명(여러 개의 승인 열쇠가 있어야 자금을 움직일 수 있는 방식) 지갑과 다중 인증, 내부 감시 체계를 함께 적용해요. 또 지연 시간이 짧아 자동 매매 전략을 실행할 수 있는 API를 제공해서, 고빈도 거래(컴퓨터로 아주 빠르게 반복 매매하는 것)와 기관의 이용을 뒷받침해요.

이렇게 보면 쉬워요 · 콜드 스토리지는 큰돈을 인터넷과 연결 안 된 금고에 넣어 두는 것과 같아요. 해커가 손대기 어렵죠.

5. 누가 회사를 이끄나요?

BitMEX는 아서 헤이스, 벤 델로, 새뮤얼 리드가 함께 세웠어요. 처음에는 헤이스가 최고경영자(CEO)를 맡았어요. 그 뒤 알렉산더 회프트너가 CEO를 맡았고, 그룹 CFO(최고재무책임자)를 거친 슈테판 루츠가 최고경영자 자리를 이어받았어요. 벤 델로는 공동 창업자이자 최고전략책임자(CSO), 새뮤얼 리드는 공동 창업자이자 최고기술책임자(CTO)로 참여해 왔어요.

회사는 여러 나라의 규제 요건에 맞춰 기업 구조와 운영 방식을 조정하면서 국제적으로 사업을 펼치고 있어요. 그리고 위험 관리, 플랫폼 안정성, 운영 회복력(문제가 생겨도 빠르게 회복하는 힘)을 핵심 전략으로 삼고 있어요.

6. BitMEX Research는 무엇을 하나요?

BitMEX Research는 암호화폐 생태계에 관한 분석 보고서를 내는 리서치(조사·연구) 부문이에요. 2018년에는 비트메인의 기업공개(IPO, 회사 주식을 처음으로 시장에 파는 것), 테더 관련 데이터, 스테이블코인(가격을 일정하게 유지하도록 만든 코인)의 역사, 지분증명 등 여러 주제를 다룬 보고서를 공개했어요.

7. 이용할 때 뭘 조심해야 하나요?

BitMEX를 이용하는 데에는 상당한 위험이 따라요. 가격이 크게 출렁이고, 레버리지 때문에 손익이 크게 부풀려지며, 손실이 커지면 포지션이 청산될 수도 있어요. 파생상품 거래는 구조가 복잡해서, 레버리지 시장을 다뤄 본 경험이 적은 투자자에게는 맞지 않을 수 있어요.

또 규제가 바뀌면 특정 나라·지역에서는 서비스 이용이 막힐 수 있어요. 미국, 캐나다 퀘벡주, 쿠바, 크림·세바스토폴, 이란, 시리아, 북한, 수단을 비롯해 BitMEX 서비스가 제한되는 지역에 살거나 머무는 사람은 거래를 하거나 포지션을 보유하는 것이 금지돼요.