앨런 레인

앨런 레인, 어렵지 않아요 암호화폐 은행을 이끈 사람 이야기

1. 앨런 레인은 어떤 사람인가요?

앨런 레인(Alan Lane)은 미국의 은행 경영인이에요. 실버게이트 은행과 그 모회사(회사를 소유한 상위 회사)인 실버게이트 캐피털 코퍼레이션(Silvergate Capital Corporation)의 CEO, 즉 최고경영자를 지냈어요.

그가 일하던 시기에는 많은 전통 은행들이 암호화폐 사업에 발을 담그는 걸 조심스러워했어요. 그런데 레인은 오히려 기관(개인이 아니라 기업·투자회사 같은 큰 고객)을 위한 암호화폐 전용 은행·결제 시스템을 만드는 데 앞장섰어요.

그가 이끄는 동안 실버게이트는 디지털 자산 산업(암호화폐 같은 자산을 다루는 업계)에서 가장 중요한 은행 파트너로 성장했어요. 하지만 2022~2023년 업계 전체가 흔들리던 시기에, 이 은행은 결국 문을 닫고 자산을 정리(청산)했고 여러 건의 규제·법적 조치로 마무리됐어요. 레인의 재임기는 이 성장과 몰락이 함께 걸쳐 있던 시기예요.

2. 어떤 일을 해왔나요?

레인은 2008년 12월에 실버게이트에 이사이자 CEO로 합류했어요. 그 뒤에는 모회사인 실버게이트 캐피털 코퍼레이션의 CEO도 함께 맡았죠.

그가 이끄는 동안 실버게이트는 크게 변신했어요. 원래는 지역 주민을 상대하는 작은 커뮤니티 은행이었는데, 암호화폐 거래소, 스테이블코인(값이 크게 흔들리지 않도록 만든 암호화폐) 발행사, 중개업체(브로커), 마켓메이커(사고파는 주문을 계속 대주며 거래가 잘 돌아가게 하는 회사), 기관 투자자를 위한 은행·결제 서비스에 특화된 회사로 사업 방향을 완전히 바꿨어요.

실버게이트에 오기 전에는 뱅크 오브 하와이(Bank of Hawaii)에서 고위직을 지냈고, 경력 초기에는 감사(회계가 제대로 됐는지 점검하는 일)와 회계 분야에서 일했어요. 그는 공인회계사(CPA, 회계 전문 국가 자격을 가진 사람)이고, 암호화폐 밖에서도 여러 회사의 이사회 활동 같은 기업 지배구조(회사를 어떻게 감독하고 운영할지 정하는 틀) 영역에 관여해 왔어요. 이런 금융·은행 운영 경험은, 빠르게 크지만 위험도 큰 시장에 '규제를 지키는 미국 은행 서비스'를 제공하겠다는 실버게이트의 전략과 잘 맞았어요.

3. 실버게이트는 무슨 서비스로 유명했나요?

레인이 이끌던 시절 실버게이트의 대표 상품은 실버게이트 익스체인지 네트워크(SEN, Silvergate Exchange Network)였어요. 이건 기관 고객이 시간에 상관없이 서로 미국 달러를 주고받을 수 있게 해 주는 결제 시스템이에요. 보통 은행 송금망은 정해진 시간에만 돌아가서 밤이나 주말엔 돈을 못 옮기는데, SEN은 그 불편을 크게 줄여 줬어요. 그래서 많은 기업에게 시장의 기본 인프라(꼭 필요한 밑바탕 설비) 역할을 했어요.

구체적으로 어떤 점이 좋았는지 정리하면 이래요.

첫째, 언제든 되는 달러 결제예요. SEN은 참여 고객끼리 거의 실시간에 가깝게 돈을 옮길 수 있게 해 줬어요. 그래서 마진(빌린 돈으로 거래할 때 맡기는 증거금), 담보, 유동성(필요할 때 바로 쓸 수 있는 현금 여력)을 관리해야 하는 거래소나 트레이딩(사고파는) 회사들이 큰 가치를 느꼈어요.

둘째, 기관 고객 중심이었어요. 실버게이트는 일반 개인 소매 금융보다, 규제를 지켜야 할 부담이 크고 거래량도 많은 기업에 맞춘 가입 절차(온보딩)와 서비스에 우선순위를 뒀어요.

셋째, 암호화폐 시장과 연결된 대출도 했어요. 시장의 유동성이나 담보 관리와 연계된 상품처럼, 암호화폐를 본업으로 하는 기업을 위한 대출 상품도 만들었어요.

이렇게 보면 쉬워요 · SEN은 은행 문이 닫힌 밤에도 켜져 있는 24시간 편의점 같은 송금 창구예요.

4. 시장에서 어떤 위치였나요?

기관들이 암호화폐로 몰려들던 전성기에, 실버게이트는 같은 업계를 상대하던 다른 미국 은행들과 자주 비교됐어요. 대표적으로 시그니처 뱅크 같은 곳이요.

실버게이트가 맡은 역할은 큰 시장 참여자들을 위해 법정화폐(달러처럼 나라가 보증하는 일반 돈)를 넣고 빼는 통로, 결제, 그리고 트레저리 운영(회사의 자금을 관리·운용하는 일)을 지원하는 데 집중돼 있었어요.

이런 위치 덕분에 이 은행은 암호화폐 거래가 실제로 굴러가는 운영의 바탕에서 아주 중요한 존재가 됐어요. 특히 가격이 크게 출렁이는 시기에 현금 수요가 갑자기 확 바뀔 때, 그 흐름을 받쳐 주는 역할을 했거든요.

5. 왜 문을 닫게 됐나요?

2023년 3월, 실버게이트는 영업을 멈추고 자산을 정리(청산)하겠다고 발표했어요. 업계 전체에 큰 충격이 오면서, 맡겨 둔 돈을 고객들이 대거 빼 가는 예금 유출이 심각했기 때문이에요.

2023년 8월에는 이 정리 과정에서 레인을 비롯한 최고 경영진이 자리에서 물러났어요.

2024년 7월에는 규제 당국과 미국 증권거래위원회(SEC, 미국에서 증권과 투자 시장을 감독하는 기관)가 공시(투자자에게 알려야 할 정보를 제대로 밝히는 일)와 규제 준수 문제에 대해 합의와 병행 조치를 발표했어요. 실버게이트는 SEC의 소송을 5,000만 달러에 합의했고, 연방준비제도(미국의 중앙은행)와 캘리포니아 규제 당국은 6,300만 달러의 과징금(규정을 어겼을 때 내는 벌금 성격의 돈)을 요구했어요. 같은 시기에 연방준비제도는, 은행이 청산 계획을 끝마침에 따라 제재 조치를 마무리했다고 밝혔어요.

6. 이 일에서 무엇을 배울 수 있나요?

레인이 이끈 실버게이트는 '암호화폐 전문 은행'이 가진 장점과 약점을 동시에 보여 주는 사례로 평가돼요.

실버게이트는 예금과 거래 흐름이 암호화폐 쪽에 몰려 있었어요. 이렇게 한쪽에 집중돼 있으면, 업계 분위기가 갑자기 나빠질 때 은행이 큰 충격을 받아요. 특히 큰 시장 참여자가 무너진 뒤에는 더 그래요.

실제로 FTX(한때 크게 성장했다가 무너진 대형 암호화폐 거래소)가 붕괴한 뒤, 실버게이트는 고객을 어떻게 감시(모니터링)했는지, 정보를 제대로 공시했는지, 규제를 잘 지켰는지에 대해 훨씬 더 강한 조사를 받았어요.

청산 과정을 둘러싼 규제 조치와 민사 소송(개인·회사끼리 벌이는 법적 다툼)은, 24시간 쉬지 않고 빠르게 돌아가는 암호화폐 시장을 상대하는 은행이 어떤 운영·지배구조 위험을 지는지 따져 볼 때 핵심 쟁점이 됐어요.

이렇게 보면 쉬워요 · 한 종류 손님에게만 기대던 가게가, 그 손님들이 한꺼번에 떠나자 버티지 못한 것과 비슷해요.

7. 어디서 공부했나요?

레인은 샌디에이고 주립대학교(San Diego State University)에서 경제학 학사 학위를 받았어요.