--- title: "컴파운드" title_en: "Compound" type: 코인 url: https://wiki.tokenpost.kr/w/compound-governance-token canonical: https://wiki.tokenpost.kr/w/compound-governance-token language: ko publisher: "토큰포스트" updated: 2026-07-31T08:40:06.344+00:00 created: 2026-07-28T23:47:42.140049+00:00 symbol: COMP same_as: ["https://en.wikipedia.org/wiki/Compound"] status: draft --- # 컴파운드 > Compound > **인용 전에 확인해 주세요.** 이 문서는 자동으로 만든 초안이며 사람의 > 검수를 거치지 않았습니다. 사실 관계는 아래 각주의 원문으로 확인해 주세요. ![컴파운드](https://coin-images.coingecko.com/coins/images/10775/large/COMP.png?1696510737) **분류**: 코인 · **심볼**: COMP · **원화 마켓**: KRW-COMP · **설립**: 2017 · **총 투자유치**: 33,200,000 USD · **생태계**: Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Linea · **태그**: Decentralized Finance (DeFi), Yield Farming, BNB Chain Ecosystem, Lending/Borrowing Protocols, Avalanche Ecosystem 컴파운드는 이용자가 암호자산을 예치해 이자를 얻거나 담보로 맡기고 다른 자산을 빌릴 수 있게 하는 이더리움 기반 탈중앙화 대출·차입 프로토콜이다. COMP는 프로토콜의 정책을 커뮤니티 투표로 결정하는 거버넌스 토큰이다. ## 1. 개요 컴파운드(Compound)는 이용자가 암호자산을 예치해 이자를 얻거나 자산을 [담보](https://wiki.tokenpost.kr/w/collateral)로 맡기고 다른 자산을 빌릴 수 있게 하는 대출·차입 프로토콜이다. 은행이나 중개 기관이 예치자와 차입자를 연결하는 대신, [스마트 컨트랙트](https://wiki.tokenpost.kr/w/smart-contracts)가 예치와 대출, 이자 계산, 청산을 자동으로 처리한다. 이 때문에 컴파운드는 [에이브](https://wiki.tokenpost.kr/w/aave)와 함께 [탈중앙화 금융](https://wiki.tokenpost.kr/w/defi) 분야를 대표하는 대출 프로토콜 중 하나로 꼽힌다. COMP는 컴파운드 프로토콜의 [ERC-20](https://wiki.tokenpost.kr/w/erc20) 거버넌스 토큰으로, 프로토콜의 정책과 매개변수를 결정하는 투표에 사용된다. COMP는 [시가총액](https://wiki.tokenpost.kr/w/market-cap) 기준 약 185위 수준에 분포한다. 프로토콜은 [이더리움](https://wiki.tokenpost.kr/w/ethereum)을 기반으로 출발했으며 이후 여러 네트워크로 확장되었다. ## 2. 역사 컴파운드는 2017년 로버트 레시너(Robert Leshner)와 제프리 헤이스(Geoffrey Hayes)가 세운 컴파운드 랩스(Compound Labs)에서 개발되었다. 프로토콜은 이후 파라다임(Paradigm), 폴리체인 캐피털(Polychain Capital) 등의 투자 포트폴리오에 이름을 올렸다. 2019년 출시된 컴파운드 v2는 예치 자산을 표현하는 cToken 구조를 도입해 프로토콜의 기본 골격을 확립했다. 2020년에는 거버넌스 토큰 COMP의 배포가 시작되면서 프로토콜 운영 권한이 개발팀에서 토큰 보유자 커뮤니티로 이전되었다. 이 시기 자산을 예치·차입하는 이용자에게 COMP를 분배하는 방식은 이후 [이자 농사](https://wiki.tokenpost.kr/w/farming) 흐름이 확산되는 하나의 계기가 되었다. 2022년에는 단일 자산만 빌릴 수 있도록 설계를 단순화하고 위험 관리를 강화한 컴파운드 III(코드명 Comet)가 출시되어, 기존 버전과 병행 운영되고 있다. ## 3. 작동 원리 컴파운드는 자산별 [유동성](https://wiki.tokenpost.kr/w/liquidity) 풀 구조로 작동한다. 이용자가 자산을 풀에 공급하면 그 자산을 빌리려는 수요에 따라 이자가 발생하고, 차입자는 담보를 예치한 범위 안에서 자산을 빌릴 수 있다. - **알고리즘 금리**: 예치와 차입의 비율(이용률)에 따라 이자율이 [알고리즘](https://wiki.tokenpost.kr/w/algorithm)으로 자동 조정된다. 자산에 대한 차입 수요가 높아질수록 금리가 오르고, 수요가 낮으면 금리가 내려간다. - **초과담보 방식**: 차입액보다 큰 가치의 담보가 요구되며, 각 자산에는 담보로 인정되는 비율(담보 인정 비율)이 정해져 있다. 담보 가치가 기준 아래로 떨어지면 해당 포지션은 청산 대상이 된다. - **탈중앙 운영**: 모든 거래는 온체인 스마트 컨트랙트로 집행되며, 예치·차입 내역과 이자는 블록체인에 기록된다. 예치 자산은 이자가 누적되는 cToken 형태로 표현되며, 이용자는 언제든 cToken을 원래 자산으로 되돌려 예치금과 이자를 회수할 수 있다. 프로토콜은 여러 자산의 시세를 참조하기 위해 외부 [오라클](https://wiki.tokenpost.kr/w/oracles)에 의존하며, 오라클이 제공하는 가격을 기준으로 담보 가치와 청산 여부를 판정한다. ## 4. 거버넌스 COMP의 핵심 기능은 프로토콜 운영에 대한 투표권이다. 토큰 보유자는 자신의 투표권을 직접 행사할 수도 있고, 다른 사용자·애플리케이션·전문가 등 원하는 주소에 위임할 수도 있다. 위임을 받은 주소는 COMP를 직접 보유하지 않더라도 거버넌스에 참여할 수 있다. 특정 주소에 전체 COMP의 1% 이상이 위임되면 그 주소는 거버넌스 안건을 제안할 수 있다. 제안은 단순한 조치부터 복합적인 조치까지 가능하며, 다음과 같이 관리자가 변경할 수 있는 프로토콜 요소를 대상으로 한다. - 새로운 자산의 지원 추가 - 자산의 담보 인정 비율 변경 - 시장의 이자율 모델 변경 - 그 밖의 프로토콜 매개변수 및 변수 조정 제안은 일정 기간의 투표를 거쳐 정족수와 찬성 요건을 충족하면 대기 기간(타임락)을 지나 온체인에서 자동으로 실행된다. 이러한 구조를 통해 컴파운드는 중앙 운영 주체 대신 커뮤니티 투표로 프로토콜을 갱신하는 [탈중앙화 자율 조직](https://wiki.tokenpost.kr/w/dao) 형태의 운영을 지향한다. ## 5. COMP 토큰 이코노미 COMP는 이더리움 위에서 발행되는 [ERC-20](https://wiki.tokenpost.kr/w/erc20) 토큰으로, 최대 공급량은 1,000만 개로 고정되어 있다. 발행된 COMP는 개발팀과 초기 투자자, 그리고 프로토콜을 실제로 이용하는 예치자·차입자 등에게 분배되도록 설계되었다. COMP의 근본 가치는 발행량 자체보다 프로토콜에 대한 통제권에 있다. 담보 인정 비율, 지원 자산, 이자율 모델 같은 핵심 매개변수가 모두 COMP 투표로 결정되므로, 토큰 보유는 곧 프로토콜의 방향을 정하는 권한과 연결된다. 이용자에게 COMP를 나눠 주는 분배 방식은 예치와 차입을 유인하는 인센티브로 작동하며, 이는 프로토콜의 [총예치자산](https://wiki.tokenpost.kr/w/tvl) 규모에도 영향을 준다. ## 6. 생태계와 멀티체인 확장 컴파운드는 탈중앙화 금융 분야에서 대표적인 대출 프로토콜 중 하나로 꼽히며, 예치 자산 규모를 나타내는 [총예치자산](https://wiki.tokenpost.kr/w/tvl) 지표로 평가된다. 이자를 얻기 위해 자산을 공급하는 방식은 [이자 농사](https://wiki.tokenpost.kr/w/farming) 흐름과도 밀접하게 연결된다. 프로토콜은 [이더리움](https://wiki.tokenpost.kr/w/ethereum)을 기반으로 출발했으며, 이후 [레이어 2](https://wiki.tokenpost.kr/w/layer-2) 및 여러 체인 생태계로 확장되어 [아비트럼](https://wiki.tokenpost.kr/w/arbitrum), 폴리곤, 베이스(Base), [아발란체](https://wiki.tokenpost.kr/w/avalanche), [BNB](https://wiki.tokenpost.kr/w/bnb) 체인 등 다양한 네트워크에서 운영되는 것으로 분류된다. 이처럼 여러 체인에 배포되면서 컴파운드는 특정 네트워크의 수수료·혼잡 상황에 덜 얽매인 채 예치·차입 서비스를 제공한다. ## 7. 국내 상황 국내에서 COMP는 원화 거래를 지원하는 형태로 유통된다. 업비트에 KRW-COMP 마켓으로 [상장](https://wiki.tokenpost.kr/w/listing)되어 있으며, 공식 한글명은 '컴파운드'다. 국내 이용자는 원화로 COMP를 매매할 수 있으나, 컴파운드 프로토콜의 예치·차입 기능 자체는 거래소가 아니라 이더리움 등 온체인 스마트 컨트랙트를 통해 이용해야 한다는 점에서 거래소 상장과 프로토콜 이용은 구분된다. ## 8. 리스크와 논란 컴파운드와 같은 온체인 대출 프로토콜은 몇 가지 고유한 위험을 안고 있다. - **청산 위험**: 초과담보 방식이더라도 담보 자산의 가격이 급락하면 담보 가치가 기준 아래로 내려가 청산이 발생할 수 있다. 시장이 급변하는 상황에서는 다수의 포지션이 동시에 청산될 수 있다. - **오라클 의존**: 담보 가치와 청산 판정이 외부 [오라클](https://wiki.tokenpost.kr/w/oracles) 가격에 의존하므로, 가격 정보가 왜곡되면 부당한 청산이나 손실로 이어질 수 있다. - **스마트 컨트랙트 위험**: 프로토콜 로직이나 거버넌스 실행에 결함이 있으면 자금 손실로 연결될 수 있다. 실제로 2021년에는 거버넌스 제안 실행 과정의 오류로 다량의 COMP가 의도치 않게 배포되는 버그가 발생해, 온체인 거버넌스의 위험 관리가 도마에 오른 바 있다. 이러한 사례들은 탈중앙 운영이 중앙 관리자의 자의적 개입을 배제하는 대신, 코드와 거버넌스 절차 자체의 신뢰성에 크게 의존한다는 점을 보여 준다. ## 9. 경쟁 구도와 과제 컴파운드는 같은 이더리움 기반 대출 프로토콜인 [에이브](https://wiki.tokenpost.kr/w/aave)와 자주 비교된다. 두 프로토콜 모두 초과담보 대출과 알고리즘 금리라는 기본 원리를 공유하지만, 지원 자산의 범위와 위험 관리 방식, 기능 확장 속도 등에서 차이를 보인다. 앞으로의 과제로는 여러 체인에 걸친 유동성을 효율적으로 관리하는 문제, 담보 자산의 변동성에 대응하는 위험 관리 고도화, 그리고 각국의 규제 환경 변화에 대한 대응 등이 꼽힌다. 컴파운드가 커뮤니티 거버넌스를 통해 이러한 변화에 얼마나 신속하고 안정적으로 대응하느냐가 프로토콜의 지속성을 좌우하는 요소로 평가된다. ## 10. 투자 공개된 총 투자 유치액은 33,200,000 USD 이다. - 리드 투자사: Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures, Polychain - 투자사: Polychain, Paradigm, Bain Capital Ventures, Abstract Ventures, Compound VC, DHVC, Coinbase Ventures 출처[^1] ## 11. 팀 - **Robert Leshner** — Founder - **Leo Eikelman** — CTO - **Steven Liu** — Chief Product Officer - **Juan Esquivel** — Socials and Community Lead - **Aaron Schnarch** — Executive director - **Doo Wan Nam** — Partnerships Lead - DeFi - **Dmitriy** — Contributor 출처[^1] ## 12. 연표 - **2017** (설립) 로버트 레시너, 제프리 헤이스가 컴파운드를 설립 - **2019** (출시) cToken 구조를 도입한 컴파운드 v2 출시 - **2020** (이정표) 거버넌스 토큰 COMP 배포 시작 및 커뮤니티 거버넌스로 전환 - **2021** (사건) 거버넌스 제안 실행 오류로 다량의 COMP가 의도치 않게 배포되는 버그 발생 - **2022** (출시) 단일 차입 자산 구조의 컴파운드 III(Comet) 출시 - **2025** (상장) 업비트 원화마켓 상장 (2025-04-01) ## 각주 [^1]: [RootData](https://www.rootdata.com/Projects/detail/Compound?k=MTA0) --- 같은 개체: [Wikipedia(EN)](https://en.wikipedia.org/wiki/Compound) 원문: https://wiki.tokenpost.kr/w/compound-governance-token 최종 수정: 2026-07-31T08:40:06.344+00:00 발행: 토큰포스트 위키. 인용할 때 문서 제목과 원문 주소를 함께 밝혀 주세요.