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title: "코인베이스 상장 정보 내부자거래 사건"
title_en: "Coinbase insider trading case"
aliases: ["Coinbase insider trading case", "Coinbase insider trading", "Ishan Wahi case", "SEC v. Wahi", "SEC 대 와히", "United States v. Wahi", "이샨 와히 사건", "코인베이스 내부자거래", "코인베이스 상장 내부자거래"]
type: 사건
url: https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022
canonical: https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022
language: ko
publisher: "토큰포스트"
citation: "토큰포스트 위키, “코인베이스 상장 정보 내부자거래 사건”, 2026-10-22 수정, https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022"
updated: 2026-10-22T01:25:33.661+00:00
created: 2026-10-22T01:25:31.293283+00:00
status: reviewed
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# 코인베이스 상장 정보 내부자거래 사건

코인베이스 상장 정보 내부자거래 사건(Coinbase insider trading case)은 미국 거래소 [코인베이스](https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase)의 제품 매니저 이샨 와히가 2021년 6월부터 2022년 4월까지 상장 예정 자산 정보를 동생 니킬 와히와 친구 사미르 라마니에게 넘겨 상장 발표 전에 매매하게 한 사건이다. 미국 검찰은 이를 첫 암호화폐 내부자거래 사건이라고 밝혔고, 이샨은 2023년 5월 징역 2년을 선고받았다. 같은 날 소송을 낸 [미국 증권거래위원회(SEC)](https://wiki.tokenpost.kr/w/sec)가 거래된 토큰 9개를 증권으로 지목하면서 규제 관할 논쟁으로도 번졌다.

**다른 이름**: Coinbase insider trading case · Coinbase insider trading · Ishan Wahi case · SEC v. Wahi · SEC 대 와히 · United States v. Wahi · 이샨 와히 사건 · 코인베이스 내부자거래 · 코인베이스 상장 내부자거래

**분류**: 사건

## 1. 상장 발표 앞의 거래

[이 문단의 원문](https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022#section-scheme)

SEC 소장에 따르면 이샨 와히는 코인베이스 자산·투자상품 부서에서 일하며 어떤 자산을 거래 지원할지 알리는 상장 공지를 조율했다. 회사는 이 정보를 기밀로 취급했고 직원들에게 이를 이용해 거래하거나 남에게 알리지 말라고 경고했다. 그런데도 그는 2021년 6월부터 2022년 4월까지 상장 공지의 시점과 내용을 동생 니킬과 친구 라마니에게 반복해서 알려 줬고, 두 사람은 발표 전에 해당 자산을 사들였다. 형사 사건에서는 세 사람이 자산 55개를 거래해 약 150만 달러를 벌었다고 봤고, SEC 소장은 최소 25개 자산 거래로 110만 달러 넘는 부당이득을 냈다고 적었다. 디크립트에 따르면 이샨은 코인베이스의 내부 조사를 받은 뒤 인도로 떠나려다 공항에서 미국 수사기관에 저지당했다.[^1][^2][^3]

## 2. 기소와 선고

[이 문단의 원문](https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022#section-prosecution)

뉴욕남부지검은 2022년 7월 21일 세 사람을 전신사기 공모 등 혐의로 기소했고, SEC도 같은 날 워싱턴서부연방지법에 내부자거래 민사 소송을 냈다. 로펌 분석에 따르면 법무부로서는 첫 암호화폐 내부자거래 정보 제공 사건이었고, SEC로서는 '암호자산 증권'에 대한 첫 내부자거래 사건이었다. 니킬 와히는 먼저 유죄를 인정해 징역 10개월을 받았다. 이샨 와히는 2023년 2월 전신사기 공모 2건에 대해 유죄를 인정했고, 로레타 프레스카 판사는 같은 해 5월 9일 그에게 징역 2년을 선고했다. 판사는 이 범행을 고용주의 신뢰를 "대대적으로 남용"한 일로 규정했고, 검찰은 3년 넘는 형을 구했다. 데이미언 윌리엄스 뉴욕남부지검장은 이번 선고가 "법이 암호화폐 시장 참여자에게도 분명히 적용된다는 강한 신호"가 돼야 한다고 말했다. 라마니는 선고 당시까지 잡히지 않았다. SEC는 2023년 5월 30일 와히 형제와 합의했다고 발표했다. 두 사람은 영구 금지명령을 받아들였고, 부당이득 환수는 형사 사건의 몰수로 갈음하며, SEC는 징역형을 고려해 민사 제재금을 구하지 않기로 했다.[^4][^3][^2][^1]

## 3. 토큰 9개와 관할 논쟁

[이 문단의 원문](https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022#section-securities)

이 사건이 업계에서 크게 주목받은 이유는 SEC 소장 쪽에 있었다. SEC는 거래된 자산 가운데 AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM 9개를 하위 테스트(Howey test)상 투자계약, 곧 증권이라고 주장했다. 발행 주체가 판매 대금을 개발에 쓰겠다고 밝혔고, 투자자가 경영진의 노력에 기대 이익을 기대했다는 점 등이 근거였다. [미국 상품선물거래위원회(CFTC)](https://wiki.tokenpost.kr/w/cftc)의 [캐럴라인 팸](https://wiki.tokenpost.kr/w/caroline-pham) 위원은 소송 당일 성명에서 "SEC 대 와히 사건은 '집행을 통한 규제'의 두드러진 예"라고 비판했다. 그는 소장이 유틸리티 토큰으로 볼 수 있는 자산까지 증권이라고 주장한다며 이런 중대한 문제는 대중이 참여하는 투명한 절차로 다뤄야 한다고 했다. 이 선고는 NFT 장터 오픈씨 전 제품 책임자가 유죄 평결을 받은 [오픈씨 내부자거래 사건](https://wiki.tokenpost.kr/w/opensea-insider-trading-case) 뒤 일주일도 안 돼 나와, 디지털 자산 시장의 내부자거래 처벌 사례가 잇따랐다.[^4][^5][^3]

## 4. 연표

- **2021.06** (이정표) 상장 공지 정보 유출과 선행 매매 시작(2022년 4월까지)
- **2022.07** (이정표) 7월21일 뉴욕남부지검 기소·SEC 소송(토큰 9개 증권 지목), CFTC 팸 위원 비판 성명
- **2023.02** (이정표) 이샨 와히 전신사기 공모 2건 유죄 인정
- **2023.05** (이정표) 5월9일 이샨 와히 징역 2년 선고
- **2023.05** (이정표) 5월30일 SEC와 와히 형제 합의

## 각주

[^1]: [Former Coinbase Manager and His Brother Agree to Settle Insider Trading Charges Relating to Crypto Asset Securities](https://www.sec.gov/news/press-release/2023-98) — U.S. SEC · 2023-05-30
[^2]: [Former Coinbase product manager handed 2 year prison sentence in insider trading case](https://www.fstech.co.uk/fst/Former_Coinbase_Product_Manager_Insider_Trading.php) — FStech · 2023-05-10
[^3]: [Former Coinbase Product Manager Gets Two Years For Insider Trading](https://decrypt.co/139507/former-coinbase-product-manager-sentenced-for-insider-trading) — Decrypt · 2023-05-09
[^4]: [SEC And DOJ Bring Parallel Crypto Insider Trading Cases; SEC Alleges Nine Coinbase-Listed Tokens Are Securities](https://www.mondaq.com/unitedstates/securities/1215138/sec-and-doj-bring-parallel-crypto-insider-trading-cases-sec-alleges-nine-coinbase-listed-tokens-are-securities) — Mondaq · 2022-07-25
[^5]: [Statement of Commissioner Caroline D. Pham on SEC v. Wahi](https://www.cftc.gov/PressRoom/SpeechesTestimony/phamstatement072122) — CFTC · 2022-07-21

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인용: 토큰포스트 위키, “코인베이스 상장 정보 내부자거래 사건”, 2026-10-22 수정, https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022
원문: https://wiki.tokenpost.kr/w/coinbase-insider-trading-ishan-wahi-2022
최종 수정: 2026-10-22T01:25:33.661+00:00
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