--- title: "아서 헤이스" title_en: "Arthur Hayes" type: 인물 url: https://wiki.tokenpost.kr/w/arthur-hayes canonical: https://wiki.tokenpost.kr/w/arthur-hayes language: ko publisher: "토큰포스트" updated: 2026-07-29T11:57:19.053+00:00 created: 2026-07-29T02:05:33.441845+00:00 same_as: ["https://en.wikipedia.org/wiki/Arthur_Hayes"] status: draft --- # 아서 헤이스 > Arthur Hayes > **인용 전에 확인해 주세요.** 이 문서는 자동으로 만든 초안이며 사람의 > 검수를 거치지 않았습니다. 사실 관계는 아래 각주의 원문으로 확인해 주세요. ![아서 헤이스](https://public.rootdata.com/images/b12/1672384216300.jpg) **분류**: 인물 · **태그**: crypto-founders, bitcoin-maxis, executives 아서 헤이스(Arthur Hayes)는 미국의 파생상품 트레이더이자 암호화폐 파생상품 거래소 [BitMEX](https://wiki.tokenpost.kr/w/bitmex)의 공동 창업자이다. 비트코인 무기한 스왑 계약을 대중화하고 레버리지 암호화폐 거래 시장 구조를 형성한 인물로 평가받으며, 현재 투자·자문사 [Maelstrom](https://wiki.tokenpost.kr/w/maelstrom)의 최고투자책임자(CIO)로 활동한다. ## 1. 개요 아서 헤이스는 미국 출신의 기업가이자 파생상품 트레이더로, 초기 암호화폐 파생상품 거래소 가운데 가장 영향력 있는 곳으로 꼽히는 [BitMEX](https://wiki.tokenpost.kr/w/bitmex)를 공동 창업했다. 비트코인 무기한 스왑 계약을 널리 알렸고, 거시경제에 관한 직설적 논평으로도 알려져 있다. 레버리지 암호화폐 거래의 시장 구조와 위험 성향, 규제 논쟁을 형성하는 데 중심적 역할을 했다. 전통 금융권에서 주식 파생상품 트레이더로 경력을 쌓은 뒤 디지털 자산 분야로 옮겨왔으며, BitMEX의 성공으로 암호화폐 거래의 주요 인물로 자리매김했다. 다만 거래소의 규제 준수 관행은 감독 당국의 조사를 받았고, 이후 그는 투자자이자 논평가, 전략가로 활동을 이어가고 있다. ## 2. 전통 금융권 경력 헤이스는 [미국](https://wiki.tokenpost.kr/w/maelstrom) 펜실베이니아대학교 와튼스쿨에서 경제학·재무를 전공하고 2004년부터 2008년까지 수학했다. 졸업 후 [도이체방크](https://wiki.tokenpost.kr/w/deutsche-bank) 홍콩 지점에 합류해 주식 파생상품 트레이더로 일하며 아시아·태평양 지역 기관 고객을 대상으로 구조화 상품과 지수 연계 상품을 다뤘다. 이후 2011년부터 2013년까지 [씨티그룹](https://wiki.tokenpost.kr/w/citi)으로 옮겨 델타원 트레이더로 파생상품과 상장지수상품 업무를 이어갔다. 이 시기에 그는 레버리지 상품, 시장 조성, 위험 관리에 대한 실무 경험을 쌓았으며, 이때의 경험은 훗날 BitMEX의 핵심 상품과 거래 엔진 설계에 반영되었다. ## 3. BitMEX 설립과 무기한 스왑 2014년 헤이스는 벤 델로(Ben Delo), 새뮤얼 리드(Samuel Reed)와 함께 [BitMEX](https://wiki.tokenpost.kr/w/bitmex)(Bitcoin Mercantile Exchange)를 설립했다. 이 [거래소](https://wiki.tokenpost.kr/w/exchange)는 암호화폐 트레이더를 위해 처음부터 설계되었으며, 비트코인을 주된 [담보](https://wiki.tokenpost.kr/w/collateral)이자 정산 통화로 사용했다. 현물 거래보다 [선물](https://wiki.tokenpost.kr/w/futures-contract)을 비롯한 파생상품에 집중했고, 대표 상품은 비트코인 무기한 스왑이었다. 무기한 스왑은 선물 계약과 유사하지만 만기가 없는 파생상품이다. BitMEX는 롱과 숏 포지션 간에 정기적으로 가치를 이전해 계약 가격을 기초 자산의 현물 가격에 근접하게 유지하는 펀딩 비율(funding rate) 방식을 도입했다. 이를 통해 트레이더는 계약을 롤오버하지 않고도 비트코인에 대한 [레버리지](https://wiki.tokenpost.kr/w/margin-trading) 노출을 무기한 유지할 수 있었고, 이 상품은 시장에서 빠르게 인기를 얻었다. BitMEX의 매칭 엔진과 일부 상품에서 최대 100배에 이른 높은 레버리지, 상세한 공개 지표는 전문 트레이더와 개인 투자자를 모두 끌어들였다. 반면 복잡한 상품 구조는 경험이 적은 참여자에 대한 적합성과 위험 관리 측면에서 우려를 낳기도 했다. ## 4. 법적 문제와 규제 BitMEX가 성장하면서 감독 당국은 특히 고객확인([KYC](https://wiki.tokenpost.kr/w/kyc))과 [자금세탁방지](https://wiki.tokenpost.kr/w/aml)(AML) 절차 등 거래소 운영에 관심을 기울였다. 2020년 미국 당국은 헤이스를 비롯한 BitMEX 경영진을 은행보안법 위반 혐의로 기소했다. 적절한 자금세탁방지 프로그램을 갖추지 않고 미국 고객이 정식 등록이나 통제 없이 거래하도록 허용했다는 것이 혐의의 요지였다. 헤이스는 CEO에서 물러난 뒤 미국 당국에 자진 출두했다. 2022년 그는 BitMEX에서 효과적인 자금세탁방지 프로그램을 고의로 수립·유지하지 않은 혐의 한 건에 대해 유죄를 인정했으며, 보호관찰과 가택연금, 수백만 달러의 벌금형을 선고받았다. 이 사건은 역외 암호화폐 파생상품 거래소에 대한 규제 대응의 이정표가 되었고, 전 세계 이용자를 대상으로 하는 플랫폼도 미국 당국의 집행 대상이 될 수 있음을 보여주었다. ## 5. BitMEX 이후 활동 사건이 마무리된 뒤 헤이스는 투자자이자 에세이스트, 거시경제 논평가로 디지털 자산 생태계에서 계속 활동하고 있다. 현재는 [Maelstrom](https://wiki.tokenpost.kr/w/maelstrom)의 최고투자책임자(CIO)를 맡아 암호화폐 인프라, [탈중앙화 금융](https://wiki.tokenpost.kr/w/defi), 초기 단계 프로젝트에 투자·자문하고 있다. 그는 블로그와 미디어 플랫폼에 자주 글을 게재하며, 거시경제 분석과 비트코인·[이더리움](https://wiki.tokenpost.kr/w/ethereum) 및 글로벌 통화 체계의 변화에 관한 견해를 결합한다. 정량적 추론과 역사적 비유, 중앙은행·유동성 순환·통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서의 암호화폐에 관한 강한 주장을 뒤섞은 독특하고 도발적인 문체로 알려져 있으며, 그의 시장 전망과 주제별 글은 트레이더와 펀드 매니저 사이에서 널리 읽힌다. ## 6. 의의 아서 헤이스가 디지털 자산 시장에 미친 영향은 여러 측면에서 나타난다. 그는 BitMEX를 통해 무기한 스왑을 가격 발견과 레버리지 노출의 핵심 수단으로 정착시켰고, 이 모델은 이후 다수의 [중앙화 거래소](https://wiki.tokenpost.kr/w/cex)와 [탈중앙화 거래소](https://wiki.tokenpost.kr/w/dex)에 채택되었다. 동시에 BitMEX와 그 경영진에 대한 규제 조치는 견고한 규제 준수 체계 없이 대규모 거래 플랫폼을 운영하는 위험을 드러냈다. 이처럼 헤이스는 초기 암호화폐 파생상품 시장의 혁신적 에너지와 규제 과제를 함께 상징하는 인물이다. 논평가이자 투자자로서 그의 이후 활동은 비트코인과 여타 디지털 자산이 거시경제 환경과 유동성 순환, 글로벌 금융의 미래 속에서 어떤 위치를 차지하는지에 관한 논의를 계속 이끌고 있다. ## 7. 연표 - **2008** (이정표) 펜실베이니아대학교 와튼스쿨 졸업 후 도이체방크 홍콩에서 주식 파생상품 트레이더로 경력 시작 - **2011** (이정표) 씨티그룹으로 이동해 델타원 트레이더로 파생상품·상장지수상품 업무 담당 - **2014** (설립) 벤 델로, 새뮤얼 리드와 함께 BitMEX 공동 설립 - **2020** (규제) 미국 당국이 은행보안법 위반 혐의로 기소, CEO에서 사임 - **2022** (규제) BitMEX의 자금세탁방지 프로그램 미비 혐의에 유죄 인정, 보호관찰·가택연금 및 벌금 선고 --- 같은 개체: [Wikipedia(EN)](https://en.wikipedia.org/wiki/Arthur_Hayes) 원문: https://wiki.tokenpost.kr/w/arthur-hayes 최종 수정: 2026-07-29T11:57:19.053+00:00 발행: 토큰포스트 위키. 인용할 때 문서 제목과 원문 주소를 함께 밝혀 주세요.